วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.กรุงศรี SCB ข่าวการยุติการให้บริการ Robinhood
เรามีมุมมอง Neutral ต่อข่าว SCB จะหยุดให้บริการ Robinhood ของ บริษัท เพอร์เพิล เวนเจอร์ส จากัด ตั้งแต่วันที่ 31 กรกฎาคม 2024 เป็นต้นไป
เพราะปี 2024F เราคาดว่า SCB มีแรงกดดันจากการบันทึกค่าใช้จ่ายด้อยค่าสินทรัพย์ เช่น Software เป็นต้น อย่างไรก็ตามปี 2025F จะมีผลบวกจากการที่ไม่ต้องรับรู้ขาดทุนจากผลการดำเนินงาน ทั้งเราคาดว่าการหยุดให้บริการ Robinhood จะไม่มีผลกระทบต่อการจ่ายปันผลของ SCB ดังนั้นเรายังคงคาด dividend yield ของ SCB อยู่ที่ประมาณ 8-10% ต่อปี ซึ่งสูงสุดในกลุ่มธนาคาร
ประเด็น
ในการประชุมคณะกรรมการบริษัทครั้งที่ 12/2567 เมื่อวันที่ 25 มิถุนายน 2567 คณะกรรมการบริษัทมีมติให้ยุติการให้บริการแอปพลิเคชัน Robinhood ของ บริษัท เพอร์เพิล เวนเจอร์ส จากัด (PPV) ซึ่งเป็นบริษัทในกลุ่ม SCBX ที่บริษัทถือหุ้นในสัดส่วน 100% โดยจะทำการยุติการให้บริการตั้งแต่วันที่ 31 กรกฎาคม 2567 เป็นต้นไป หลังจากแอปพลิเคชัน Robinhood ได้ดำเนินกิจการตามภารกิจในการช่วยเหลือสังคมจากสถานการณ์แพร่ระบาดของโรคโควิดสำเร็จลุล่วงด้วยดีตามเจตนารมณ์เรียบร้อยแล้ว
ทั้งนี้ การยุติการให้บริการดังกล่าวเป็นไปตามกรอบการบริหารเงินกองทุนอย่างมีประสิทธิภาพ เพื่อสร้างมูลค่าให้ผู้ถือหุ้นอย่างยั่งยืน โดยจะไม่ส่งผลกระทบต่อการดำเนินงานตามแผนกลยุทธ์ของกลุ่ม SCBX ในการมุ่งมั่นพัฒนาธุรกิจตามภารกิจเพื่อเป็นกลุ่มเทคโนโลยีทางการเงินชั้นนำ ที่มา : SET
ความเห็นและคำแนะนำ
- เรามีมุมมอง Neutral ต่อข่าว SCB จะหยุดให้บริการ Robinhood ของ บริษัท เพอร์เพิล เวนเจอร์ส จำกัด ตั้งแต่วันที่ 31 กรกฎาคม 2024 เป็นต้นไป เพราะปี 2024F เราคาดว่ามีแรงกดดันจากการบันทึกค่าใช้จ่ายด้อยค่าสินทรัพย์ เช่น Software เป็นต้น ประมาณ 1.5-2.0 พันลบ. อย่างไรก็ตามตั้งแต่ปี 2025F จะมีผลบวกจากการที่ไม่ต้องรับรู้ขาดทุนจากผลการดำเนินงานต่อปีที่ราว 2.0 พันลบ.
- การหยุดให้บริการ Robinhood เราคาดว่าปี 2024F i) มีการบันทึกขาดทุนจากการดำเนินงาน ทั้งหมด 7 เดือน ประมาณ 1.2-1.3 พันลบ. ii) ค่าใช้จ่ายด้อยค่าสินทรัพย์ เช่น Software เป็นต้น ประมาณ 1.5-2.0 พันลบ. รวมค่าใช้จ่ายที่เกิดขึ้นทั้งหมด 2.7-3.3 พันลบ. มากกว่าเราคาดขาดทุนที่ 2.0 พันลบ. จะกระทบต่อประมาณการของเราคาดที่ 4.50 หมื่นลบ. มี downside –(2-3)%
- อย่างไรก็ตามตั้งแต่ปี 2025F จะไม่มีการรับรู้ผลการขาดทุนจาก Robinhood ซึ่งปี 2025-26Fเราคาดขาดทุนที่ 1.80 และ 1.60 พันลบ. ตามลำดับ จะกระทบต่อประมาณการของเราคาดที่ 4.65 และ 4.80 หมื่นลบ. มี upside +(3-4)%
- เราคงคำแนะนำ TRADING BUY และคง TP24F ที่ 115 บ. เรามองการหยุดให้บริการ Robinhood จะไม่มีผลกระทบต่อการจ่ายปันผลของ SCB ดังนั้นเรายังคงคาด dividend yield ของ SCB อยู่ที่ประมาณ 8-10% ต่อปี ซึ่งสูงสุดในกลุ่มธนาคาร
