วิเคราะห์แนวโน้มตลาด : บล.โกลเบล็ก FED คงดอกเบี้ย

โดยวานนี้ นักลงทุนติดตามผลการประชุมธนาคารกลางสหรัฐ และถ้อยแถลงของประธานเฟด เพื่อหาสัญญาณ บ่งชี้ทิศทางอัตราดอกเบี้ยสหรัฐ ส่งผลให้ดัชนี SET Index ปิดตลาดที่ 1,320.86 จุด +12.77 จุด +0.98% มูลค่าการซื้อขาย 42,651.08 ลบ. (ในเดือนที่ผ่านมาดัชนี +19.90 จุด +1.53%) Program Trading +1,854.78 ลบ. ต่างชาติ +301.04 ลบ. TFEX +37,016 สัญญา ตราสารหนี้ +1,887.49 ลบ.

ปัจจัยบวก    

+ ดัชนีดาวโจนส์ปิดเพิ่มขึ้น 99.46 จุด หรือ +0.24% ขณะที่ดัชนี S&P500 และ Nasdaq ต่างก็ทำสถิติปรับตัวขึ้นในวันเดียวที่แข็งแกร่งที่สุดนับตั้งแต่วันที่ 22 ก.พ. โดยได้ปัจจัยหนุนจากแรงซื้อหุ้นกลุ่มบริษัทผลิตชิป และจากการที่นายเจอโรม พาวเวล ประธานเฟด ส่งสัญญาณปรับลด อัตราดอกเบี้ยในเดือนก.ย.
+ สัญญาน้ำมันดิบ WTI เพิ่มขึ้น 3.18 ดอลลาร์ หรือ 4.26% ปิดที่ 77.91 ดอลลาร์/บาร์เรล โดยได้แรงหนุนจากการคาดการณ์ที่ว่าสถานการณ์ตึงเครียดในตะวันออกกลางอาจลุกลามเป็นวงกว้าง หลังจากนายอิสมาอิล ฮานิเยห์ ผู้นำของกลุ่มฮามาสได้ถูกกองกำลังทหาร ของอิสราเอลสังหารในประเทศอิหร่าน นอกจากนี้ ราคาน้ำมันยังปรับตัวขึ้นหลังสหรัฐเปิดเผยสต็อกน้ำมันดิบลดลงมากกว่าคาด
+/- FED มีมติเป็นเอกฉันท์ให้คงอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นที่ระดับ 5.25-5.50% ตามที่ตลาดคาดการณ์ไว้ พร้อมระบุว่าในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมาเงินเฟ้อมีความคืบหน้าในการปรับตัวสู่เป้าหมายของเฟดที่ระดับ 2%
+ การจ้างงานของภาคเอกชนสหรัฐเพิ่มขึ้นเพียง 122,000 ตำแหน่ง ในเดือนก.ค. ซึ่งเป็นระดับต่ำที่สุดนับตั้งแต่เดือนม.ค. และต่ำกว่า ตัวเลขคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ที่ระดับ 150,000 ตำแหน่ง หลังจากเพิ่มขึ้น 155,000 ตำแหน่งในเดือนมิ.ย.
+ ฟิทช์ เรทติ้งส์ออกรายงานคาดการณ์ว่า เฟด จะปรับลดอัตราดอกเบี้ย 2 ครั้งในปีนี้ โดยจะเกิดขึ้นในเดือนก.ย.และธ.ค.

ปัจจัยลบ

 

 

- BOJ มีมติปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายสู่ระดับ 0.25% จากปัจจุบัน ที่ระดับ 0%-0.1% และปรับลดการซื้อพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นรายเดือน ลงสู่ระดับ 3 ล้านล้านเยน (2 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ) ภายในสิ้นปี 2569 จากระดับ 6 ล้านล้านเยน
- กลุ่มติดอาวุธฮามาสของปาเลสไตน์และกองกำางพิทักษ์การปฏิวัติอิหร่าน เปิดเผยในแถลงการณ์ว่า นายอิสมาอิล ฮานิเยห์ ผู้นำของ กลุ่มฮามาส ถูกสังหารแล้วในอิหร่าน
- กองทัพยูเครนประจำกรุงเคียฟเปิดเผยว่ารัสเซียโจมตีด้วยโดรน หลายระลอกใส่กรุงเคียฟ ในการโจมตีครั้งใหญ่ที่สุดครั้งหนึ่งที่มุ่งเป้า มายังยูเครน ส่งผลให้สัญญาณเตือนภัยการโจมตีทางอากาศใน กรุงเคียฟดังต่อเนื่องเกือบทั้งคืน
- สศอ. เปิดเผยว่า ดัชนีผลผลิตอุตสาหกรรม มิ.ย.67 อยู่ที่ระดับ 96.08 ติดลบ -1.71%YoY มีอัตราการใช้กำลังการผลิตอยู่ที่ 58.41% ลดลงจากช่วงเดียวกันปีก่อน เนื่องจากปัญหาขาดกำลังซื้อภายในประเทศ หนี้ครัวเรือนสูง อัตราดอกเบี้ยยังอยู่ในระดับสูง รวมทั้งต้นทุนพลังงานที่เพิ่มสูงขึ้น และสินค้านำเข้าจากต่างประเทศทะลักเข้าไทยส่งผลกระทบ ต่อภาคการผลิต
- ธปท. รายงานว่า เดือน มิ.ย.เริ่มเห็นการชะลอลงของเศรษฐกิจไทย ตามการท่องเที่ยวและการส่งออกที่ชะลอลง โดยนักท่องเที่ยวต่างชาติ ในเดือน มิ.ย.หดตัวลงจากเดือนก่อนหน้า 4.4%

แนวโน้มตลาดวันนี้    

คาดดัชนีในวันนี้มีโอกาสปรับตัวขึ้นตามทิศทางตลาดต่างประเทศ โดยมีแรงหนุนจากการที่นายเจอโรม พาวเวล ประธานเฟด ส่งสัญญาณปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนก.ย. ประกอบกับราคาน้ามันดิบ WTI ที่ปรับตัวขึ้นแรงหนุนหุ้นกลุ่มพลังงาน คาดกรอบดัชนีวันนี้ที่ 1,310-1,330 จุด

 

 

 

กลยุทธ์การลงทุน 

• หุ้นที่ได้ประโยชน์จากการลงทุน DATA CENTER และ CLOUD SERVICE : GULF ADVANC TRUE INSET ITEL
• หุ้น ESG Rating เด่น (AAA) : ADVANC BANPU CPF PTTGC SCC
• หุ้นได้ประโยชน์จากนโยบาย Digital Wallet ได้แก่ CPALL BJC DOHOME GLOBAL HMPRO
• สินค้าส่งออกเดือน มิ.ย. ที่เติบโตดี : STA NER TRUBB TEGH ITC AAI

หุ้นรายงานพิเศษ  

TTB "ซื้อ" ราคาเหมาะสม Bloomberg Consensus 2 บาท upside 18%
กำไร 2Q67 +17%YoY ทรงตัว QoQ 1H67 +21%YoY

•2Q24 มีกำไรสุทธิ 5,356 ล้านบาทใกล้เคียงคาดการณ์ของ consensus+17%YoY 0%QoQ รายได้ดอกเบี้ยสุทธิ -1.5%QoQ +0.7%YoY จากสินเชื่อหดตัว NIM 3.26% ลดลง 2bps จาก 3.28% ใน 1Q67 แต่เพิ่มขึ้น 8 bps จาก 3.18% ใน 2Q66 หลังปรับเพิ่มสัดส่วนสินเชื่อรายย่อยที่มีผลตอบแทนสูงขึ้น ได้แก่ สินเชื่อรถแลกเงิน (+5.5%YTD) และสินเชื่อบ้านแลกเงิน รายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ย -2.6%QoQ -13%YoY จากรายได้ค่าธรรมเนียมและบริการสุทธิลดลงแต่มีรายได้ค่าธรรมเนียมบัตรเครดิตและค่าธรรมเนียมกองทุนที่เติบโตมาช่วยชดเชยบางส่วน ทั้งนี้มีกำไรจากการดำเนินงานก่อนหัก สำรองฯ (PPOP) เท่ากับ 10,096 ล้านบาท  +0.4%QoQ +1.6%YoY ทั้งนี้ ผลขาดทุน ด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น (ECL) +3%QoQ +24%YoY ส่งผลให้ credit cost ปรับเพิ่มขึ้นเป็น 163 bps จาก 156 bps ใน 1Q67 และ 125 bps ใน 2Q66 โดยมี %coverage = 152% ใกล้เคียงกับระดับ 155% ณ ปลายปี 66 และผลประโยชน์ทางภาษีจากการควบรวมที่ยังมีอยู่ ทำให้กำไรยังเติบโตได้ดีแม้รายได้จากการดำเนินงานลดลง 1H67 มีกำไร 10,689 ล้านบาท +21%YoY คิดเป็น 51% ของประมาณการกำไรเฉลี่ย Bloomberg Consensus ที่ 20,573 ล้านบาท +11%YoY

•ความเห็น ฝ่ายวิจัยมีมุมมอง “Neutral” จากผลการดำเนินงานยังมีโอกาสเติบโตได้ แม้ %NPL 2.64% ใกล้เคียงกับปลายปี 66 ที่ระดับ 2.62% และยังอยู่ภายในกรอบเป้าหมายไม่เกิน 2.9% แต่คุณภาพสินทรัพย์มีประเด็นท้าทายจากกลุ่มสินเชื่อเช่าซื้อ (สัดส่วน 30% ของพอร์ตสินเชื่อรวม) ฐานะเงินกองทุนยังแข็งแกร่งโดยมี CAR ที่ 19.5% (Tier I 17.1%) ราคาปิดล่าสุดซื้อขายที่ P/BV 0.7x สูงกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่มที่ 0.5x และยังมี upside จากราคาเหมาะสม จึงแนะนำ “ซื้อ”

หุ้นมีข่าว

(+) IP (Bloomberg Consensus - บาท) ได้ฤกษ์ย้ายเข้าเทรด SET วันนี้ อัพความเชื่อมั่นองค์กร ดึงดูดนักลงทุนสถาบันทั้งใน-ต่างประเทศ เตรียมรองรับแผน Spin-off ดันบริษัทลูกเข้าตลาดหุ้น จ่อยื่นไฟลิ่ง "Lab Pharmacy" ต้นปี 2568 สยายปีกการเติบโตแกร่ง ส่งซิกผลงานครึ่งปีหลังสดใส หนุนรายได้ปี 2567 โตตามเป้า 25-30% แตะ 2,200 ล้านบาท (ที่มา ทันหุ้น)

(+) SIS (Bloomberg Consensus - บาท) เผยธุรกิจไอทียังโตต่อ ชี้ระบบคราวด์สไตรค์ (Crowdstrike) ล่มเป็นบทเรียนให้ความสำคัญเรื่องความปลอดภัยมากขึ้น เผยธุรกิจ Cybersecurity โตสูง ปีนี้โตกว่า 10-20% ส่วนบริการคลาวด์เซอร์วิส ความต้องการสูง โตกว่า 60-70% เดินหน้าพัฒนาในส่วนของธุรกิจใหม่ๆ เล็ง Energy Management เป้าปีนี้รักษาระดับรายได้ใกล้เคียงปีก่อน (ที่มา ทันหุ้น)

(+) AOT (Bloomberg Consensus 70.00 บาท) “ท่าอากาศยานไทย” ดีเดย์ยกเลิกกิจการดิวตี้ฟรีขาเข้าวันนี้ (1 ส.ค.) ทั้ง 5 สนามบิน หลังจากขอคืนพื้นที่เชิงพาณิชย์สุวรรณภูมิ-ภูเก็ต ไปเมื่อวันที่ 1 ก.ค. แล้ว “กีรติ” การันตีอีก 5 ปีข้างหน้าไม่มีเรียกคืนพื้นที่อีกแล้ว เดินหน้าปั๊มรายได้ชดเชย มั่นใจตัวเลขผู้โดยสารปี 68 เพิ่มเป็น 140 ล้านคน ซิวงานบริการภาคพื้นราย 3 ดันรายได้เพิ่มปีละ 5-6% พร้อมลุยแอร์พอร์ตซิตี้ปีหน้า (ที่มา ข่าวหุ้น)

(+) SPALI (Bloomberg Consensus 20.75 บาท) “ศุภาลัย” รุกขยายพอร์ตแนวราบครองตลาดเมืองเหนือ บุก 2 จังหวัดใหม่ “ลำปาง-ลำพูน” เปิดตัว 2 โครงการระดับพรีเมียม มูลค่ารวม 1,700 ล้านบาท “ศุภาลัย ปาล์มสปริงส์ จามเทวี–ลำปาง มูลค่า 600 ล้านบาท และ ศุภาลัย วิลล์ ลำพูน มูลค่า 1,100 ล้านบาท (ที่มา ข่าวหุ้น)