วิเคราะห์แนวโน้มตลาด : บล.กรุงไทย เอ็กซ์สปริง ดุลการค้าจีน และเงินเฟ้อเยอรมนี

ส่วนระยะสั้น ดัชนีฯ เริ่มเกิดการปรับฐานระหว่างซื้อขายเป็นวันแรก หลังจากสร้าง Break Away Gap และ Run Away Gap จากระดับ 1,365.49 จุด ขึ้นไปถึง 1,431.24 จุด อย่างไรก็ดี ตราบเท่าที่การปรับฐานไม่เกิดสัญญาณขาย (รูปแบบขาลง Hammer + แท่งเทียนขาลง) เราคงมุมมองดัชนีฯ ยังคงอยู่ในทิศทางขาขึ้น โดยมีเป้าหมายแรกที่ 1,456-1,460 จุด แนะนำ ถือต่อหรือซื้อเพิ่มเมื่ออ่อนตัว โดยสัญญาณขายจะเกิดขึ้นต่อเมื่อเกิดสัญญาณกลับตัวเป็นขาลง (เกิด Hammer)

ประเด็น Event สำคัญวันนี้

Earnings Results จับตารายงานผลกำไร US Gamestop 2Q24E คาด EPS -USD0.09 Vs Previous -USD0.03

Ex-Divided Effect: มีผลกระทบต่อดัชนีฯ -0.94 จุด ไฮไลท์ BANPU BDMS HMPRO TISCO ฯลฯ

US: สถานีโทรทัศน์ ABC เป็นเจ้าภาพในการ Debate ของตัวแทนผู้ท้าชิงตำแหน่งประธานาธิบดีสหรัฐฯ ระหว่าง นางกมลา แฮริส จากพรรคเดโมแครต กับนายโดนัลด์ ทรัมป์ พรรครีพับลิกัน

 

ตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญ

CN: ดุลการค้าจีน เดือน ส.ค. คาดเกินดุล +USD83.9bn. (Vs เดือน ก.ค. +USD84.65bn.) เป็นผลจากส่งออก +6.5% YoY (Vs เดือน ก.ค. +7% YoY) และนำเข้า +2% YoY (Vs เดือน ก.ค. +7.2% YoY) ทั้งนี้ Consensus คาดดุลการค้าจีนจะปรับตัวสูงขึ้นแตะ USD114bn. ในเดือน ธ.ค.

UK: Unemployment Rate เดือน ก.ค. คาด 4.1% (Vs เดือน มิ.ย. 4.2%) โดย Consensus คาดการว่างงานจะปรับสูงขึ้นไปแตะ 4.6% ในเดือน ก.ย. และ 4.8% ในเดือน ธ.ค. 2024 ก่อนขึ้นไปแตะระดับสูงสุดที่ 5.25% ในปี 2025E ส่วน Avg.Earnings exclude Bonus (3Mo/Yr) เดือน ก.ค. คาด +4.1% YoY (Vs เดือน มิ.ย. +4.5% YoY)

Germany: รายงานเงินเฟ้อเดือน ส.ค. (Final) คาด -0.1% MoM, +1.9% YoY (Vs เดือน ก.ค. 0.3% MoM, +2.3% YoY) อย่างไรก็ดี แนวโน้มเงินเฟ้อในช่วงที่เหลือของปีคาดว่าจะผันผวนอยู่ในกรอบ 2.1-2.2% YoY ก่อนที่จะปรับลดลงต่ำกว่า 2% YoY ในปี 2025E

กลยุทธ์การลงทุน: แนะนำหุ้นที่มีประเด็นเชิงบวก CPN CRC SCB

 

 

 

 

 

Strategic daily picks

CPN    ปิด 65.00 บาท/แนวรับ 63.50 บาท แนวต้าน 67.75 บาท

บริษัทคาด 2H24 มีแนวโน้มเติบโตต่อเนื่องจาก 1H24 แต่อาจมีแนวโน้มอ่อนตัวลง HoH เนื่องจากฐานสูง โดยบริษัทยังคงเป้าหมายรายได้รวมทั้งปี 2024 จะเติบโตกว่า 10% YoY ด้วยการตั้งเป้ารายได้ค่าเช่ากลุ่มธุรกิจศูนย์การค้าโตราว 6-8% YoY, รายได้กลุ่มธุรกิจโรงแรมโตมากกว่า 20% YoY และรายได้กลุ่มธุรกิจอสังหาริมทรัพย์โตมากกว่า 20% YoY ขณะที่ในปัจจุบันกลุ่มบริษัทบริหารจัดการศูนย์การค้าทั้งสิ้น 42 แห่ง ทั้งนี้ Bloomberg Consensus ประมาณการกำไรสุทธิ 3Q24 ที่ 4.04 พันล้านบาท (-2.99% YoY) และประเมินมูลค่าเหมาะสม 79.82 บาท

CRC     ปิด 32.25 บาท/แนวรับ 31.00 บาท แนวต้าน 35.00 บาท

ใน 2H24 บริษัทเดินหน้าธุรกิจตามแผนงานที่กำหนด อาทิ 1) เสริมแกร่งกลุ่มธุรกิจสปอร์ต ด้วยการซื้อธุรกิจของ Rev Edition ในสัดส่วน 75% 2) ขยายสาขาใหม่และปรับโฉมสาขาเดิมในไทย เช่น รีโนเวตห้างเซ็นทรัล ชิดลม, ขยายสาขาไทวัสดุเพิ่ม 4 สาขา, ขยายสาขาโก โฮลเซลล์ 3 สาขา และเปิดซูเปอร์สปอร์ต New Look ที่สาขาเซ็นทรัล ชิดลม เป็นต้น และ 3) การขยายสาขาทั้งศูนย์การค้า GO! และไฮเปอร์มาร์เก็ต GO! อีก 3 สาขา ในเวียดนาม ทั้งนี้ Bloomberg Consensus ประมาณการกำไรสุทธิ 3Q24 ที่ 1.81 พันล้านบาท (+58.05% YoY) และประเมินมูลค่าเหมาะสม 39.48 บาท

 

 

SCB    ปิด 112.00 บาท/แนวรับ 109.50 บาท แนวต้าน 116.50 บาท

SCB วางเป้าหมายสู่ความยั่งยืน 3 ระยะ ได้แก่ 1) สนับสนุนลูกค้าเปลี่ยนผ่านสู่ความยั่งยืน ด้วยสินเชื่อและการลงทุนเพื่อความยั่งยืน 1.5 แสนล้านบาท ภายในปี 2025 2) ปรับการดำเนินงานองค์กรสู่ Net Zero ภายในปี 2030 และ 3) เป็นธนาคารไทยแรกที่ตั้งเป้า Net Zero 2050 จากการให้สินเชื่อและการลงทุนตามหลักการทางวิทยาศาสตร์ (SBTi) ด้วยแผนการเปลี่ยนผ่านพอร์ตสินเชื่อทั้ง 2.3 ล้านล้านบาท สู่พอร์ตสินเชื่อสีเขียว ทั้งนี้ ธนาคารมีการปล่อยสินเชื่อสีเขียวเกินเป้าหมายที่วางไว้ในระยะ 3 ปี (ปี 2024-25) ที่ 1 แสนล้านบาท เป็นที่เรียบร้อยแล้ว อยู่ที่ 1.1 แสนล้านบาท และคาดสิ้นปี 2024 อยู่ที่ 1.2 แสนล้านบาท โดย KTX ประเมินมูลค่าเหมาะสม 12M FWD ที่ 117.44 บาท