ยังผันผวน หุ้นรายงานพิเศษ TQM (9 มี.ค. 2566)

อย่างไรก็ตาม SET Index ทยอยฟื้นตัวในช่วงบ่าย ทำให้ดัชนีลดช่วงลบลง แรงขายหลัก มาจากหุ้นกลุ่มพลังงาน และธนาคาร ส่งผลให้ดัชนี SET Index ปิดตลาดที่ 1,612.60 จุด -5.91 จุด -0.37% มูลค่าการซื้อขาย 59,250 ลบ.ต่างชาติ -3,987.97 ลบ. TFEX -18,996 สัญญา ตราสารหนี้ -2,041.88 ลบ.

 

ปัจจัยบวก

+ ผู้บริหารบริษัทโทรคมนาคมและเทคโนโลยีรายใหญ่ที่สุดของโลกบางแห่งกล่าวกับสำนักข่าวซีเอ็นบีซีว่า มีแนวโน้มที่จะเปิดตัวบริการ 6G ในปี 2573 โดย 6G เป็นบริการอินเตอร์เน็ตไร้สายรุ่นใหม่ถัดจาก 5G
+ คณะกรรมาธิการยุโรป (EC) เตรียมเสนอให้รัฐบาลต่าง ๆ ในประเทศ EU ก่าหนดเป้าหมายลดการขาดดุลงบประมาณในปี 2567 โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อผลักดันให้ประเทศสมาชิกหาแนวในทางการลดยอดขาดดุลและลดตัวเลขหนี้สินของประเทศ
+ เกาหลีใต้สั่งยกเลิกมาตรการตรวจเชื้อโควิด-19 ก่อนเดินทางเข้าประเทศสำหรับนักเดินทางที่มาจากจีน ฮ่องกง และมาเก๊า โดยจะเริ่มตั้งแต่วันเสาร์นี้ (11 มี.ค.) เป็นต้นไป
+ กระทรวงการคลังคาดการณ์เงินเฟ้อไทยทยอยลดกลับเข้ากรอบ มองทั้งปีทรงตัวระดับ 3% หลังรัฐบาลออกมาตรการดูแลต้นทุน-ค่าครองชีพต่อเนื่อง
+/- FETCO รายงานดัชนีความเชื่อมั่นในอีก 3 เดือนข้างหน้า (ก.พ. – เม.ย. 66) ลดลง 24.3%MoM แต่ยังอยู่ในเกณฑ์ “ร้อนแรง”มีปัจจัยหนุนจากภาคท่องเที่ยวและการเลือกตั้ง ปัจจัยฉุดคือโควิด-19 กลับมาระบาดและหนี้ภาคครัวเรือนสูง

 

ปัจจัยลบ

- ดัชนีดาวโจนส์ปิดลดลง 58.06 จุด -0.18% ขณะที่ดัชนี S&P500 และ Nasdaq ปิดบวก หลังจากประธานเฟดเสร็จสิ้นการแถลงนโยบายการเงินต่อสภาคองเกรสในวันที่ 2 ขณะเดียวกันนักลงทุนจับตาการเปิดเผยตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตรและข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐ เพื่อประเมินทิศทางอัตราดอกเบี้ยของเฟดในอนาคต
 

 

- สัญญาน้ำมันดิบ WTI ลดลง 92 เซนต์ -1.19% ปิดที่ 76.66 ดอลลาร์/บาร์เรล นักลงทุนกังวลว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเชิงรุกของเฟดจะส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจและความต้องการใช้น้ำมัน บดบังปัจจัยบวกจากรายงานสต็อกน้ำมันดิบสหรัฐที่ลดลงมากกว่าคาด
- FedWatch Tool ของ CME Group บ่งชี้ว่านักลงทุนให้น้ำหนัก 80% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.50% สู่ระดับ 5.00-5.25% ในการประชุมวันที่ 21-22 มี.ค. ซึ่งเพิ่มขึ้นจากระดับ 70% ในวันอังคาร และจากระดับ 31% ก่อนที่นายพาวเวลจะแถลงต่อสภาคองเกรสในวันแรก
- การจ้างงานของภาคเอกชนสหรัฐพุ่งขึ้น 242,000 ตำแหน่งในเดือนก.พ. สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ที่ระดับ 205,000 ตำแหน่ง จากระดับ 119,000 ตำแหน่งในเดือนม.ค.

 

แนวโน้มตลาดวันนี้

คาดดัชนีวันนี้ยังแกว่งตัวผันผวนระหว่างวัน โดยมีแรงกดดันจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเชิงรุกของเฟด ขณะที่นักลงทุนยังจับตาตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตรและข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐ มองกรอบดัชนีในวันนี้ที่ 1,605-1,620 จุด

 

กลยุทธ์การลงทุน

• จีนเปิดประเทศ+เราเที่ยวด้วยกันเฟส 5 : MINT CENTEL ERW SPA AU SHR
• หุ้น mai เด่นปี 66 : SPA D CEYE AU
• หุ้นเชื่อมโยงการเมือง : TKS SIRI PR9 SC STEC STPI
• BOI ส่งเสริมการลงทุนชิ้นส่วน EV : EA GPSC BCP DELTA PIMO FPI
• หุ้นปันผลดี : ADVANC TISCO SCB PT SMIT

 

 

หุ้นรายงานพิเศษ

                                             TQM (ราคาเหมาะสม Bloomberg Consensus 41 บาท)
                                                 กำไรปี 66 มีโอกาสพลิกเติบโตจากที่หดตัว 9%YoY

•ปี 65 TQM มีรายได้รวม 3,727 ล้านบาท +1.2%YoY หากเปรียบเทียบกับ) และมีกำไรสุทธิ 809 ล้านบาท -9%YoY (+8.7%YoY +1.3%YoY ตามลำดับ เมื่อเทียบกับกำไรปกติในปี 64 ที่ไม่รวมรายการพิเศษ รายได้เติบโตจากธุรกิจหลักจากยอดขายประกันรถยนต์และบ้าน ประกันอุบัติเหตุและสุขภาพ ประกันเดินทาง และประกันชีวิต (Non-life 92% : Life 8%) อัตรากำไรสุทธิ 23.8% ลดลงจาก 26.9% ในปี 64 (24.4% ไม่รวมรายการพิเศษ) ธุรกิจสินเชื่ออีซี่เลนดิ้ง (เริ่มดำเนินธุรกิจให้สินเชื่อแบบมีหลักประกันโดยลงทุน 99.99% ในบจ.แคชนาวพลัส) มีแนวโน้มดีต่อเนื่องทำกำไรได้ตั้งแต่เริ่มดำเนินการและเติบโตสูงจากปี 64 โดยมีต้นทุนต่ำและความเสี่ยงต่ำ (NPL = 0) เป็น synergy จากการควบรวมกิจการตั้งแต่ปลาย 2Q65

•ปี 66 ตั้งเป้ารายได้เติบโตอย่างต่ำ 5% (5-10% ในปี 2566 – 2568) โดยมีตัวขับเคลื่อนจากภาคท่องเที่ยวที่ฟื้นตัวต่อเนื่องสนับสนุนความต้องการซื้อประกันการเดินทาง และขยายสู่ผลิตภัณฑ์ครบวงจรในเรื่องสุขภาพและธุรกิจการเงินในอนาคต ทั้งนี้ Bloomberg Consensus คาดกำไรปี 66 เฉลี่ย 949 +17%YoY

•ความเห็น ฝ่ายวิจัยมีมุมมองบวกจากศักยภาพในการเติบโตจากภาพรวมเศรษฐกิจฟื้นตัว ราคาหุ้นที่ลดลง 17% ในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมาทำให้ downside risk มีจำกัด โดยซื้อขายที่ P/E 27x ต่ำกว่าอดีต (28x ในปี 65, 34x ในปี 64) แนะนำ ซื้อ

 

หุ้นมีข่าว

(+) CPALL (Bloomberg consensus 75.00 บาท) ปีนี้สดใสยอดขายต่อสาขาเดิมจะโต 5-7% ตั้งงบ 2.7 หมื่นล้านบาท ลุยขยาย 7-11 ในไทยเพิ่ม 700 สาขา ถึงเวลารุกกัมพูชาราว 30 สาขา และประเดิมเข้าสู่สปป.ลาว 1-2 สาขา อย่าวิตกต้นทุน ย้ำสามารถบริหารต้นทุนดอกเบี้ยจ่ายเฉลี่ยไม่เกิน 4% ต่อปี และบริหารต้นทุนดำเนินงานได้มีประสิทธิภาพ (ที่มา ทันหุ้น)

(+) NRF (Bloomberg consensus 4.30 บาท) ชูเป้ารายได้ปี 2566 แตะ 3,000-4,000 ล้านบาท ชูธุรกิจอาหารสัตว์เติบโตแบบก้าวกระโดดไม่ต่ำกว่า 25% ดีมานด์ลูกค้าเพิ่ม-ส่งออกหนุน แถมรับอานิสงส์จีนเปิดประเทศ "แดน ปฐมวาณิชย์" สั่งลุยลงทุนเสริมแกร่งธุรกิจทั้งในและต่างประเทศต่อเนื่อง (ที่มา ทันหุ้น)

(+) TU (Bloomberg consensus 22.00 บาท) ปักเป้าปี 2566 รายได้เติบโต 5-6% จากปีก่อน รับธุรกิจใหม่หนุน-คุมเข้มต้นทุนหวังดันมาร์จิ้นแตะ 18.5% พร้อมเล็งควักงบลงทุน 6-6.5 พันล้านบาท แถมล่าสุดมีแผนการซื้อหุ้นคืน 200 ล้านหุ้น หวังบริหารจัดการต้นทุน-รักษาผลตอบแทนให้อยู่ระดับที่เหมาะสม (ที่มา ทันหุ้น)

(+) BRI (Bloomberg consensus 13.70 บาท) อวดยอดขาย 2 เดือนแรก ปี 2566 พุ่งกว่า 2 พันล้านบาท หนุน Q1/2566 โดดเด่น วางเป้ายอดขายทั้งปี 2566 โต 20% แตะ 1.3 หมื่นล้านบาท และรายได้โต 40% ไม่ต่ำกว่า 9 พันล้านบาท เล็งเปิดตัวโครงการใหม่ 20 โครงการ มูลค่ารวม 2.25 หมื่นล้านบาท กระจายตัวทั้งในกรุงเทพฯ และต่างจังหวัด (ที่มา ทันหุ้น)