วิเคราะห์แนวโน้มตลาด : บล.กรุงไทย เอ็กซ์สปริง US FOMC Minute
ทางเทคนิค คาด SET Index เคลื่อนไหว Sideway Up แนวต้าน 1,460/1,464 จุด แนวรับ 1,448/1,440 จุด ภาพระยะกลางอยู่ในรูปแบบ Sideways กรอบใหญ่ 1,274-1,696 จุด โดยมีแนวต้านสำคัญที่ 1,489 จุด (EMA 50 เดือน)
ส่วนในระยะสั้น คาดดัชนีฯ อยู่ระหว่างการปรับฐานเพื่อสะสมพลัง ในกรอบ 1,430-1,471 จุด เห็นได้จากการเกิดสัญญาณขาลง Divergence ระหว่าง RSI กับ SET Index เราแนะนำ รอซื้อเมื่อดัชนีฯ อ่อนตัว <1,434 จุด
ประเด็น Event สำคัญวันนี้
US Fed Comments: จับตาสัญญาณดอกเบี้ยเฟดครั้งต่อไป Fed Dallas Lorie Logan, Fed Chicago Austan Goolsbee (Non-Voter) Fed San Francisco Mary Daly (Voter)
ตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญ
+Thailand: รายงานดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือน ก.ย. โดย Consensus คาดปรับตัวดีขึ้นเป็น 62 (Vs 56.5 ในเดือน ส.ค.) รับการออกมาตรการแจกเงิน 1 หมื่นบาท ให้กับกลุ่มเปราะบางและคนพิการ 14.5 ล้านคน ซึ่งจะส่งผลบวกต่อหุ้นอิงการบริโภคในประเทศ (CPALL CRC CPAXT)
US: Wholesale Inventories เดือน ส.ค. โดย Consensus คาด +0.2% MoM (Vs เดือน ก.ค. +0.3% MoM)
US FOMC Minute: ผลประชุมเฟดล่าสุด คาดส่งสัญญาณเหตุผลที่ต้องมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายครั้งแรกสูงถึง 50 bps. เพื่อสนับสนุนการจ้างงานที่มีสัญญาณอ่อนแอ ผนวกกับแนวโน้มเงินเฟ้อมีสัญญาณชะลอตัวลงมายังกรอบเป้าหมายของเฟด ขณะที่แนวโน้มที่เหลือปีนี้คาดปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 50 bps. ซึ่งถือว่าสอดคล้องกับมุมมองล่าสุดของตลาด อ้างอิงจาก CME FedWatch Tool ที่ คาดว่าเฟดจะปรับลดดอกเบี้ยในช่วงที่เหลือปีนี้อีก 50 bps. อย่างไรก็ดี ตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ เดือน ก.ย. ที่แข็งแกร่งกว่าคาด ส่งผลให้โอกาสสูงขึ้นที่เฟดจะชะลอปรับลดดอกเบี้ยนโยบายในช่วงที่เหลือปีนี้ (หนุน US Bond Yields ปรับสูงขึ้น เป็นผลลบต่อ Equities)
กลยุทธ์การลงทุนสัปดาห์นี้: แนะนำ CPAXT CRC DIF
Strategic daily picks
CPAXT ปิด 31.25 บาท/แนวรับ 30.00 บาท แนวต้าน 33.50 บาท
KTX คาดมีกำไรปกติ 2.2 พันล้านบาท เพิ่ม 31% YoY ทรงตัว QoQ และคาดยอดขายโต 4% YoY ทรง QoQ เป็น 119 พันล้านบาท ส่วนรายได้ Mall คาดเพิ่ม 3% YoY, ทรง QoQ เป็น 3.6 พันล้านบาท จึงคาดรายได้รวม 123.7 พันล้านบาท (+4% YoY, -2% QoQ)
ทั้งนี้ KTX ประเมินมูลค่าเหมาะสมปี 2025 ที่ 33.37 บาท อิงอัตราผลตอบแทนคาดหวัง 3.3%
CRC ปิด 33.75 บาท/แนวรับ 31.50 บาท แนวต้าน 36.00 บาท
ใน 2H24 บริษัทยังมีแผนขยายสาขาต่อเนื่อง (ไทวัสดุ 4 แห่ง, GO Wholesale 3 แห่ง, ศูนย์การค้า GO! ในเวียดนาม 3 แห่ง และซูเปอร์มาร์เก็ต go! ในเวียดนาม 4 แห่ง) ขณะเดียวกันบริษัทประเมินภาพรวมเศรษฐกิจไทยใน 2H24 ยังมีแนวโน้มเติบโตต่อเนื่อง สอดคล้องกับกำลังซื้อในประเทศและการเดินทางเข้ามายังไทยของนักท่องเที่ยวต่างชาติ ทั้งนี้ Bloomberg Consensus ประมาณการกำไรสุทธิ 3Q24 ที่ 1.61 พันล้านบาท (+40.45% YoY) และมูลค่าเหมาะสม 39.35 บาท
DIF ปิด 9.30 บาท/แนวรับ 9.00 บาท แนวต้าน 9.70 บาท
SCBAM ในฐานะบริษัทจัดการ DIF เผยนับตั้งแต่ DIF จัดตั้งกองทุนจนถึงปัจจุบัน ได้จ่ายเงินปันผลรวมแล้ว 10.3651 บาท/หุ้น โดย ผลประกอบการ DIF แข็งแกร่ง สะท้อนจากการจ่ายเงินปันผลต่อเนื่อง รายได้ค่าเช่าได้ที่รับจากสัญญาเติบโตทุกปี และสัญญากับผู้เช่าหลักยังคงเหลือระยะยาว รวมถึง DIF ไม่ต้องรับภาระต้นทุนแปรผันใด ๆ ซึ่งในปัจจุบัน DIF มุ่งหาประโยชน์ตอบแทนเพิ่มเติมจากทรัพย์สินโครงสร้างพื้นฐาน โดยหาผู้เช่ารายอื่น ๆ ซึ่งทรัพย์สินของ DIF จะเป็นรูปแบบกรรมสิทธิ์ สามารถหาประโยชน์ได้อย่างต่อเนื่อง ทั้งนี้ Bloomberg Consensus ประเมินมูลค่าเหมาะสม 10.52 บาท
