วิเคราะห์แนวโน้มตลาด : บล.กรุงไทย เอ็กซ์สปริง US Retail Sales
ทางเทคนิค คาด SET Index เคลื่อนไหว Sideways Down แนวรับ 1,411 จุด (EMA 200 วัน)/1,405 จุด แนวต้าน 1,429/1,432 จุด (EMA 75 วัน) ภาพระยะกลางอยู่ในรูปแบบ Sideways กรอบใหญ่ 1,273-1,716 จุด
ส่วนแนวโน้มระยะสั้น เกิดสัญญาณขาลง หลังดัชนีฯ วานนี้หลุดแนวรับของรูปแบบสามเหลี่ยม ทำให้ดัชนีฯ มีแนวโน้มอ่อนตัวเพื่อหาแนวรับหลักใหม่ โดยคาดว่าอยู่ที่ 1,411/1,400 จุด กลยุทธ์ลงทุน แนะนำ รอซื้อเมื่อเกิดสัญญาณขาขึ้นรอบใหม่ทางเทคนิค
ประเด็น Event สำคัญวันนี้
US ผู้เลือกตั้งประธานาธิบดี (Electors) ที่ได้รับการแต่งตั้งจากแต่ละรัฐลงคะแนนเสียงอย่างเป็นทางการเลือกประธานาธิบดีและรองประธานาธิบดี โดยคะแนนจะถูกบันทึกและผนึกไว้พร้อมกับใบรับรองลงนามโดยผู้ว่าการรัฐ เอกสารทั้งหมดจะถูกส่งไปยังสภาคองเกรส (Congress) และสำนักบันทึกแห่งชาติ (National Archives) โดยทั้งประธานาธิบดีและรองประธานาธิบดีจะเข้ารับตำแหน่งในวันพิธีสาบานตนเข้ารับตำแหน่งวันที่ 20 ม.ค. (ส่วนสส. และสว. จะเข้าสาบานตนเพื่อรับตำแหน่งวันที่ 6 ม.ค.)
TH ผลประชุมครม. จับตามาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพื่มเติม เพื่อเป็นของขวัญปีใหม่
EU สุนทรพจน์ของคณะกรรมการอีซีบี Olli Rehn และ Peter Kazimir จับตาสัญญาณดอกเบี้ยอีซีบี ในการประชุมครั้งต่อไป
ตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญ
US Retail Sales เดือน พ.ย. คาด +0.5% MoM, +3.8% YoY (Vs เดือน ต.ค. +0.4% MoM, +2.8% YoY) Industrial Productions เดือน พ.ย. คาด 0.1% MoM, 0.1% YoY (Vs เดือน ต.ค. -0.3% MoM, -0.3% YoY) MPI เดือน พ.ย. คาด -0.1% MoM, -0.1% YoY (Vs เดือน ต.ค. -0.5% MoM, -0.3% YoY) NAHB Housing Market Index เดือน ธ.ค. คาดอยู่ที่ 46 (Vs 46.0 ในเดือน พ.ย.)
EU ZEW Economic Sentiment Index เดือน ธ.ค. คาดลดลงเป็น 11.8 (Vs เดือน พ.ย. 12.5)
หุ้นที่มีโมเมนตัมบวก แนะนำ: TTB TCAP AOT
Strategic daily picks
TTB ปิด 1.86 บาท/แนวรับ 1.80 บาท แนวต้าน 1.93 บาท
มาตรการแก้หนี้ล่าสุด “คุณสู้ เราช่วย” เป็นมาตรการที่ก่อให้เกิดประโยชน์กับผู้เกี่ยวข้องทุกฝ่าย โดยลูกหนี้กลุ่มเปราะบางมีโอกาสได้ลดค่างวด และปลดภาระดอกเบี้ย โดย KTX ประเมินว่าธนาคารขนาดกลางและเล็กอย่างจะได้รับประโยชน์มากกว่า แต่จะมากหรือน้อยขึ้นกับจำนวนลูกหนี้ที่ลงทะเบียนร่วมโครงการ ซึ่ง TTB เป็น 1 ในธนาคารที่ได้รับอานิสงส์จากมาตรการดังกล่าวราว 4% ของกำไรรวม 3 ปีข้างหน้า (KTX ประเมินมูลค่าเหมาะสม 2.00 บาท)
TCAP ปิด 49.50 บาท/แนวรับ 48.00 บาท แนวต้าน 52.50 บาท
จากภาวะเศรษฐกิจที่ยังเปราะบางและฟื้นตัวอย่างไม่ทั่วถึง ส่งผลต่อต้นทุนทางการเงิน รวมทั้งความเข้มงวดของการให้สินเชื่อ ส่งผลให้รายได้ดอกเบี้ยสุทธิปรับลดลง แต่ผลการดำเนินงานของบริษัทยังมีแนวโน้มปรับตัวดีขึ้น โดยใน 9M24 มีกำไรสุทธิ 5.31 พันล้านบาท (+2.73% YoY) จากการเติบโตของส่วนแบ่งกาไรจากเงินลงทุนที่ TCAP ลงทุนในบริษัทร่วมที่เติบโตขึ้น 20% YoY (Bloomberg Consensus ประเมินมูลค่าเหมาะสม 55.51 บาท)
AOT ปิด 61.25 บาท/แนวรับ 59.00 บาท แนวต้าน 64.00 บาท
คงกำไรปกติ FY2025E ที่ 2.4 หมื่นล้านบาท (+21% YoY) ซึ่งอาจมีความเสี่ยงเชิงบวกจากการปรับเพิ่มค่า PSC และการเรียกเก็บ PSC สำหรับผู้โดยสาร transit/transfer ซึ่งปัจจุบันอยู่ระหว่างการศึกษา และส่งข้อมูลให้ กพท. พิจารณา คาดเห็นความชัดเจนกลางปี 2025E (KTX ประเมินมูลค่าเหมาะสม 68.00 บาท)
