‘หุ้นกู้ CGD’ ระทึก! บริษัทขอแบ่งจ่าย 30% -เลื่อนคืนไปอีก 1 ปี ก.ล.ต.จี้ผู้ลงทุนเข้าประชุมซักถามสาเหตุ

สถานการณ์ “หุ้นกู้” ยังคงมีประเด็นให้ต้องติดตามอย่างใกล้ชิด หลังเกิดการผิดนัดชำระหนี้ครั้งใหญ่จาก บริษัท สตาร์ค คอร์เปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ STARK มูลค่ารวมเฉียด 1 หมื่นล้านบาท และจาก บริษัท ออลล์ อินสไปร์ ดีเวลลอปเม้นท์ จำกัด (มหาชน) หรือ ALL มูลค่ารวมราว 2.41 พันล้านบาท ทำให้แผนการขายหุ้นกู้ใหม่ รวมไปถึงการต่ออายุหุ้นกู้เดิม(Roll Over) ของหลายๆ บริษัทได้รับผลกระทบตามไปด้วย 

โดยเฉพาะหุ้นกู้ที่ได้รับการจัดอันดับเครดิตเรทติ้งต่ำกว่าระดับที่ลงทุนได้(Investment Grade) และหุ้นกู้ที่ไม่ได้รับการจัดอันดับเรทติ้ง(Non Rated) ซึ่งกลุ่มหุ้นกู้เหล่านี้ได้รับผลกระทบโดยตรง เนื่องจากนักลงทุนขาดความเชื่อมั่นในการลงทุน 

ล่าสุด มีประเด็นที่ต้องจับตาเพิ่ม หลังจากที่ บริษัท คันทรี่ กรุ๊ป ดีเวลลอปเมนท์ จำกัด (มหาชน) หรือ CGD ได้ออกหนังสือเชิญประชุมผู้ถือหุ้นกู้ในรุ่น CGD219 A ที่จะครบกำหนดชำระในวันที่ 6 ก.ย.2566 มูลค่าคงค้างปัจจุบันกว่า 232  ล้านบาท และหุ้นกู้รุ่น CGD 20OA ซึ่งจะครบกำหนดในวันที่ 19 ต.ค.2566 มูลค่าคงค้างปัจจุบัน 437 ล้านบาท เพื่อพิจารณาขยายระยะเวลาการไถ่ถอนหุ้นกู้ทั้ง 2 รุ่นออกไปอีก 1 ปี โดยทั้ง 2 รุ่นมีมูลค่ารวมประมาณ 669 ล้านบาท 

นอกจากนี้ CGD ยังได้ขอให้ที่ประชุมผู้ถือหุ้นกู้พิจารณาแบ่งชำระคืนเงินต้นหุ้นกู้บางส่วนในสัดส่วน 30% ของมูลค่าคงค้าง หรือคิดเป็น 69.8 ล้านบาท สำหรับหุ้นกู้รุ่น CGD219A ในวันที่ 6 ก.ย.2566 ส่วนที่เหลืออีก 162 ล้านบาท จะขอชำระคืนในวันที่ 6 ก.ย.2567 

ขณะที่หุ้นกู้รุ่น CGD20OA ขอชำระคืนก่อน 30% หรือคิดเป็น  131 ล้านบาท ในวันที่ 19 ต.ค.2566 ส่วนที่เหลืออีก 306 ล้านบาท ขอชำระคืนในวันที่ 19 ต.ค.2567 

สำหรับการประชุมผู้ถือหุ้นกู้ในทั้ง 2 รุ่นนี้ จะมีขึ้นในวันที่ 23 ส.ค.2566 เวลา 10.00 และ 11.00 น. ตามลำดับ โดยประชุมผ่านสื่ออิเล็กทรอนิกส์ 

อย่างไรก็ตามทาง สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์(ก.ล.ต.) ได้ออกมาเตือนให้ผู้ถือหุ้นกู้ของ CGD ในทั้ง 2 รุ่นนี้ ไปใช้สิทธิประชุมผู้ถือหุ้นกู้ พร้อมศึกษาข้อมูลและซักถามผู้ออกหรือผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้เพื่อให้ได้ข้อมูลครบถ้วนและเพียงพอต่อการตัดสินใจลงมติ
 
นอกจากนี้ ก.ล.ต. ยังได้กำหนดให้ผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้วิเคราะห์ข้อดี ข้อเสีย ประโยชน์ และผลกระทบที่ผู้ถือหุ้นกู้จะได้รับจากการมีมติอนุมัติหรือไม่อนุมัติให้ชัดเจนในแต่ละทางเลือก พร้อมเหตุผลประกอบโดยมีความเห็นของผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ประกอบด้วย 

สำหรับหุ้นกู้ CGD219A มีบริษัทหลักทรัพย์(บล.) ดาโอ (ประเทศไทย) เป็นผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ และหุ้นกู้ CGD20OA มี บล.พาย เป็นผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ 

ทีมข่าว “กรุงเทพธุรกิจ” ได้สำรวจงบการเงินของ CGD งวดไตรมาส 2 ปี 2566 ที่เพิ่งแจ้งตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยเมื่อกลางสัปดาห์ที่ผ่านมา พบว่า บริษัทมีกำไรสุทธิรวม 71 ล้านบาท ลดลงจากช่วงเดียวกันของปีก่อนซึ่งมีกำไรสุทธิที่ 284.7 ล้านบาท หรือลดลงราว 75% โดยบริษัทได้ให้เหตุผลของกำไรสุทธิที่ลดลงว่า เกิดจากการลดลงของรายได้จากการขายอาคารชุดและการเพิ่มขึ้นของต้นทุนทางการเงิน

นอกจากนี้ถ้าดูในส่วนของสภาพคล่องตัวบริษัทแล้ว ดูเหมือนว่า CGD กำลังเผชิญปัญหาหนี้สินหมุนเวียนที่มากกว่าสินทรัพย์หมุนเวียน โดย ณ ไตรมาส 2 ปี 2566 บริษัทมีสินทรัพย์หมุนเวียนรวม 8,943 ล้านบาท ขณะที่หนี้สินหมุนเวียนมีสูงถึง 11,595 ล้านบาท

สำหรับหนี้สินหมุนเวียนดังกล่าว หลักๆ เป็นหนี้การค้าและเจ้าหนี้หมุนเวียนอื่นประมาณ  7,121 ล้านบาท รวมทั้งยังมีหนี้สินระยะยาวในส่วนของ “หุ้นกู้” ที่ถึงกำหนดชำระภายในหนึ่งปีรวม 2,779 ล้านบาท หนี้เงินกู้ระยะสั้น 893 ล้านบาท และ หนี้ที่เกิดจากสัญญาและค่าเช่ารับล่วงหน้า-หมุนเวียน 797 ล้านบาท 

ส่วนสินทรัพย์หมุนเวียน หลักๆ เป็นสินค้าคงเหลือในส่วนของต้นทุนโครงการพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ 4,352 ล้านบาท เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด 1,979 ล้านบาท ลูกหนี้การค้าและลูกหนี้หมุนเวียนอื่น 1,355 ล้านบาท และ สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนหรือกลุ่มสินทรัพย์ที่ยกเลิกซึ่งถือไว้เพื่อขาย 1,252 ล้านบาท ที่เหลือเป็น ภาษีเงินได้นิติบุคคลค้างรับ 4.77 ล้านบาท