อันเดอร์ไรท์สหรัฐคุม ‘จำนวน Float’ หุ้น IPO เข้ม หลังหุ้นน้องใหม่ร่วงต่ำจองอื้อ
ผู้จัดการ การจัดจำหน่ายหุ้นน้องใหม่ (Underwriters) ระมัดระวังในการจัดการจำนวนหุ้น (Float) ในเสนอขายหุ้นแก่ประชาชนทั่วไปเป็นครั้งแรก (IPO) มากขึ้น โดยจำกัดจำนวนหุ้นน้อยลง และจัดสรรให้บรรดากองทุนรวมมากขึ้น
สำนักข่าวบลูมเบิร์ก (Bloomberg) รายงานวันนี้ (9 พ.ย.66) ว่า ผู้จัดการ การจัดจำหน่ายน้องใหม่ (Underwriters) อยู่ในช่วงผลักดันแนวทางในการเสนอขายหุ้นแก่ประชาชนทั่วไปเป็นครั้งแรก (IPO) อย่างระมัดระวังมากขึ้น ซึ่งอาจส่งผลให้หุ้นน้องใหม่กลับมาเพอร์ฟอร์มได้ดีอีกครั้ง หลังช่วงที่ผ่านมาตลาด IPO ในสหรัฐทรุดหนัก
โดย คริสเตน กริปปี (Kristen Grippi) หัวหน้าฝ่ายตลาดทุนของ Evercore กล่าวว่า บรรดาธนาคารต่างๆ พยายามใช้ “แนวทางแบบอนุรักษนิยม” มากขึ้นในการกำหนดให้จำนวนหุ้นน้อยลง (Float) และจัดสรรการจองส่วนใหญ่ให้กับนักลงทุนระยะยาว เช่น กองทุนรวม โดยแนวทางดังกล่าวอาจเป็นอุปสรรคต่อผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอจากการซื้อหุ้นในตลาดหลังการขาย
“หากผมสามารถจัดการกับจำนวนหุ้น IPO ได้เพียง 200 ล้านถึง 300 ล้านดอลลาร์ เนื่องจากนักลงทุนรายใหญ่ครอบครองหุ้นส่วนใหญ่ไปแล้ว นั่นหมายความว่าสภาพคล่องค่อนข้างแย่” กริปปี กล่าวในการประชุม IPO Symposium ของ ICR Capital พร้อมเสริมว่า “หากมีใครตัดสินใจขาย จะทำให้มูลค่าหลักทรัพย์ลดลงอย่างรวดเร็ว (Llliquidity Discount)”
ในกรณีที่รุนแรงที่สุดอย่าง Instacart มีสภาพคล่องเพียง 8% และประมาณ 60% ของการเสนอขายมูลค่า 660 ล้านดอลลาร์ ถูกครอบครองโดยนักลงทุนรายใหญ่ รวมถึง Norges bank Investment Bank และ Sequoia Capital ก่อนที่จะเปิดให้นักลงทุนสถาบันรายอื่น และสาธารณชนทั่วไปเข้าซื้อ
หรือบริษัทใหม่อีกรายหนึ่งคือ Birkenstock Holding Plc ได้จัดสรรหุ้น 90% ของการเสนอขายมูลค่า 1.5 พันล้านดอลลาร์ ให้กับกลุ่มนักลงทุนรายใหญ่เพียงเท่านั้น 25 ราย ในขณะที่ Klaviyo จัดสรร 80% ของยอดคำสั่งซื้อ 576 ล้านดอลลาร์ให้กับลูกค้าเพียง 25 อันดับแรกเท่านั้น
อ้างอิง
พิสูจน์อักษร....สุรีย์ ศิลาวงษ์
